Характеристика деятельности инвесторов на отечественном фондовом рынке

Инвестиционный портфель — специально сформированный набор объектов реального и финансового инвестирования с соответствующими пропорциями взносов для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с выбранной стратегией. Для инвестиционных портфелей характерна диверсификация их содержания, то есть инвесторы пытаются привлечь как можно больше акций различных компаний и предприятий.

Основной целью портфельных инвестиций является получение быстрой прибыли и защита средств от обесценивания с помощью различных стратегий, в отличие от прямых инвестиций, которые используются для получения контроля над экономическими объектами и последующим управлением.

В случае застоя или кризиса в этой области инвестор теряет доходы. Именно поэтому происходит диверсификация путем создания инвестиционного пакета, таким образом владелец капитала распыляет свои ресурсы среди большого количества предприятий, функционирующих в различных отраслях хозяйства. Таким образом инвестиции направляются в большом количестве различных отраслей и рынков, на которых одновременный спад возможен дышит за общего кризиса национальной экономики.

Усилия инвестора также могут направляться на формирование высоколиквидных активов, который будет иметь достаточный уровень доходности для того, чтобы покрыть ожидаемую инфляцию и в то же время его можно будет легко реализовать на финансовом рынке и получить денежные средства.

Согласно преследуемых инвестором целей различают определенные типы инвестиционных портфелей, назначение которых эффективно и с минимальными затратами достичь реализации. Выделяют два основных критерия, характеризующих портфель. Это доходность и рискованность.

Между ними существует прямая зависимость: с ростом доходности возрастает и риск его получить. Именно поэтому возникает вопрос сбалансирования этих двух составляющих для получения желаемой прибыли и сведение риска до нужного уровня. Итак, по уровню доходности портфеля выделяют портфель дохода и портфель роста.

Портфель дохода формируется по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде. Его назначением является предоставление владельцу стабильного дохода при низком уровне риска без приумножения капитала. Обычно он состоит из акций стабильных компаний, занявшие определенный сегмент рынка и удерживают его под контролем. Курсы акций содержатся на постоянном уровне и колебания минимальны из-за, что доходность этих акций не меняется, а дисперсия их котировок мала, что свидетельствует о низкой степени риска.

Всего отечественный фондовый рынок можно находится на стадии развития. Для него характерна малое количество участников и незрелость самих отношений. Количество ключевых игроков ограничено, что свидетельствует о существовании предназначенного уровня монополизации. Это явление вызвано спецификой формы собственности предприятий.

Традиционно сложилось так, что львиная доля акций предприятий находится под контролем нескольких человек, что придает им исключительного права контроля над всеми процессами на предприятии. В противовес можно привести пример американской практики, где акционерный капитал распылен между множеством акционеров — работников компании.

Это способствует привлечению широкого круга работников ко всем управленческих процессов, поощряет их работать эффективно, поскольку они выступают совладельцами, а не наемниками, в связи с чем повышается заинтересованность в увеличении производительности труда.

Компании теряют большой инвестиционный потенциал, поскольку население не может осуществить вливания средств в предприятия. Как следствие предприятиям приходится заниматься самофинансированием или привлекать банковские кредиты. Такие источники финансовых ресурсов затрудняют процесс привлечения средств, поскольку реинвестирования прибыли лишь при стабильной рыночной конъюнктуры, которая обеспечивает постоянные поступления средств от сбыта продукции, а банковские кредиты сопровождаются выплатой процентов, снижает прибыльность компании, а также часто могут налагаться ограничения на определенные виды деятельности компании, поскольку банк может считать, что они поставят под угрозу кредитоспособность учреждения.

Учитывая такие обстоятельства, трудно сформировать оптимальный инвестиционный пакет на длительный период времени. Отечественный инвестор в первую очередь должен отслеживать общемировую экономическую тенденцию, и только, если есть признаки устойчивого экономического роста, пытаться инвестировать в отрасли, ориентированные на экспорт. Однако это должен быть агрессивный рискованный портфель направлен на получение больших прибылей в краткосрочной перспективе. Инвестор должен быть готов к быстрому выведению капитала, поскольку в периоды кризиса акции предприятий подвергаются серьезному обесценения.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *