Оптимизация финансово-экономической деятельности в кризисных условиях

Для предприятия, которое оказалось в финансовом затруднении, первоочередной задачей является преодоление кризиса, который привел к финансовой нестабильности, и оздоровление финансово-экономической деятельности. Среди известных методов финансового оздоровления ключевое место занимает санация баланса.

Санация баланса представляет собой формальное покрытие отраженных в балансе убытков, что является непременным условием для привлечения средств (мобилизации из внешних источников) и получением санационных кредитов.

Ученые рассматривают санацию баланса как первый этап реализации антикризисной программы (плана санации), который позволяет в короткое время стабилизировать состояние хозяйственных средств, капитала и обязательств и начать процесс оздоровления.

По своему содержанию санация баланса — это оптимизация структуры, количественных и качественных параметров статей разделов актива и пассива баланса для формирования условий для привлечения внутренних и внешних источников финансирования на кризисных предприятиях. Целью при этом ставится достижение удовлетворительного соотношения величины и структуры активов и пассивов предприятия, которое находится в финансовом кризисе, а также приведение уставного капитала предприятия в соответствие с чистыми активами, которые ему соответствуют.

Санация баланса должно осуществляться в разрезе активов и пассивов. В частности, санация активов баланса предусматривает следующие направления:

1) мобилизация скрытых резервов (оценка реальной стоимости хозяйственных средств; индексация активов);

2) предоставление имущества в аренду (или использовать возвратный лизинг);

3) реструктуризация дебиторской задолженности (факторинг, форфейтинг, дисконт векселей, принудительное взыскание).

Изменения, которые произошли в структуре и параметрах отдельных статей активов баланса обусловливают соответствующие изменения и в пассивах. В свою очередь, санация пассивов представляет по сути приведения пассивов в соответствии с реальным положением активов и создание возможностей для привлечения средств с целью дальнейшего оздоровления предприятия.

При этом санацию собственного капитала проводят по направлениям:

1) формальное покрытие накопленных убытков;

2) реструктуризация собственного капитала (формальный пересмотр стоимостной оценки отдельных статей и в целом первого раздела пассива в результате переоценки активов предприятия, в ходе которой выявлены скрытые резервы).

3) реструктуризация капитала (формальный пересмотр стоимостной оценки отдельных статей и в целом первого раздела пассива в результате переоценки активов предприятия, в ходе которой выявлены скрытые резервы).

Санация заемного капитала (долговых обязательств) предусматривает следующие мероприятия:

1) перепланировка долга (взаимные договоренности предприятия и его кредиторов о пролонгации сроков возврата или замораживания займов);

2) реструктуризация долга.

3) сокращение долга (приемлемо для государственных предприятий).

Смотреть использованные литературные источники


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *