Особенности инновационных решений в логистике складирования

Использование инвестиций в складскую логистику обусловлено множеством причин: повышение скорости и количества оборотов запасов, привлечение и использование оборотных средств для оптимизации операционных расходов, проведение стабильной политики по сохранению установленных уровней запасов на складах; обновления основных средств; обновление складской инфраструктуры; обновление технологий погрузочно-транспортных работ и др.. Исходя из основной стратегической цели логистики складирования, которой является формирование эффективной складской сети, инвестиционные расходы должны обеспечить оптимальный выбор варианта финансирования при существующих ограничениях и сроках окупаемости.

Активными участниками инвестиционной деятельности направленной на финансирование инноваций являются венчурные (рисковые) компании. Это предприятия, деятельность которых направлена ​​на научные исследования, внедрение нововведений и финансирование инновационных проектов. Деятельность венчурных компаний связана с достаточно высокой степенью риска. При этом риск инвесторов измеряется отклонениями фактической доходности от ожидаемой. В целом можно выделить два основных риска вложений капитала: риск собственного капитала и риск дефолта. Риск собственного капитала связан с ожидаемой величиной будущих доходов. Риск дефолта связан с возможностью выплаты будущих доходов.

Основными источниками инвестиций в складскую логистику являются собственные, привлеченные и заемные средства. При этом в зависимости от источников возможно проведение инвестиционной деятельности за счет:

— Амортизационных отчислений, которые являются значительной долей в общей сумме инвестиций, направляемых на поддержку и развитие основных средств.

— Прибыли, использование которой после уплаты соответствующих налогов является самостоятельным выбором хозяйствующего объекта.

— Бюджетных средств. Объемы бюджетных инвестиций в основной капитал определяются в инвестиционных проектах и ​​программах, а строго фиксируются — в годовых бюджетах.

— Иностранных инвестиций: реальные и портфельные.

— Эмиссионного инвестирования. Эмиссия ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и др.).

— Механизма привлечение заемных средств, значительная часть которых может использоваться для инвестирования.

Развитие индустриального общества невозможно без процессов инвестирования реальной экономики, направленной на развитие технологий и модернизацию производства. Ведение инновационной деятельности обусловливает возрастающие объемы финансирования на поддержку научно-исследовательских работ, разработок, экспериментальных испытаний и т.д.. Инвестирование в новую технику производства требует использования новых мер предосторожности и безопасности. В таком случае руководство компании решает купить двери входные с высоким уровнем защиты и внедрить другие способы безопасности.

Следует заметить, что большинство инновационных проектов определяются, как проекты с задержанной или отсроченной стоимостью. Такое утверждение формируется на основании того, что проведение научных работ требует капитализации затрат на долгосрочный период и вместе с этим достаточно больших начальных вложений. Проект оценивается на основе ожидаемых денежных потоков и ставок дисконта. Изменение ставок дисконта может повлиять на рост чистой приведенной стоимости проекта. В связи с этим, начальная отрицательная приведенная стоимость в будущем превращается в высокодоходный актив в будущем. Таким образом, при финансировании инновационной деятельности наиболее эффективным можно определить оценку проектов и принятия решений о целесообразности инвестирования на основе опционов.

Подход оценки инноваций на основе опционов позволяет предприятию или инвестору не только разработать финансовые решения относительно использования их в собственной деятельности, но и вместе с этим увеличить оценку активов за счет владения такими правами. Таким образом, организация по при проведении инновационных разработок должен руководствоваться следующими правилами оценки:

Денежных потоков за счет продажи инноваций. Проводится на основе традиционного подхода инвестиционной оценки дисконтированных потоков.

Ценности разработанных инноваций, не получили коммерческого развития. Можно использовать подход оценки опционов для каждого направления разработки отдельно.

Ожидаемая ценность инноваций, полученных в результате научных работ. Определяется на основе суммарной стоимости полученных и ожидаемых разработок за минусом стоимости на разработку и получение прав.

Способ оценки научных результатов на основе опционов позволяет выявить резервы роста предприятий, имеющих наибольшую тенденцию экономического роста в течение долгосрочных периодов за счет владения существующими в них правами, технологического превосходства и развитой исследовательской практики.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *