Перспективы использования фьючерсной торговли на отечественной товарной бирже

В настоящее время на товарных биржах заключаются два вида контрактов — спотовые и форвардные. Однако форвардные контракты несколько отличаются от тех, которые применяются в международной практике. Отечественные форвардные контракты предусматривают осуществления авансового платежа покупателем в размере 10-80 % (устанавливается правилами соответствующей биржи ) от суммы контракта, а также последующую поставку и окончательный расчет в сроки и на основании цен, зафиксированные в контракте. При этом биржевые правила, как правило, не предусматривают создание условий для гарантии поставки базового актива, являющегося предметом контракта, и проведения расчетов за ним.

По словам экспертов, потребительские цены повысятся на 15 %, что обусловлено прогнозом роста курса доллара по отношению к национальной валюте. Мировая практика показывает, что альтернативой государственного регулирования валютных колебаний является фьючерсные контракты.

Внедрение срочных стандартизированных контрактов — фьючерсов и опционов — должно стать альтернативой применяемым на практике форвардным контрактам. Это связано с тем, что покупателю, с одной стороны, не нужно будет отвлекать значительные суммы оборотных средств для осуществления авансового платежа, а с другой стороны, введение срочных стандартизированных контрактов создаст лучшие условия для финансового маневра как для покупателя, так и для продавца благодаря стандартизации и ликвидности.

Технология биржевой торговли должно базироваться на общепринятых моделях — системе приказов, где цены устанавливаются на основе реальных приказов от клиентов, поступающих через их брокеров, и системе на основе котировок. Подробнее о работе брокеров: http://open-broker.ru/.

Специальное законодательство о рынках срочных инструментов пока отсутствует, но при его разработке следует учесть стандартные операционные требования к производству клиринга и расчетов.

Правила осуществления клиринга должны предусматривать порядок:

1) определение обязательств по срочным сделкам;

2) открытие счетов и учета позиции, которые появляются у участников клиринга вследствие заключения биржевых сделок;

3) сверки и регистрации сделок;

4) определение расчетной цены;

5) определение прав и обязанностей, появившихся в результате осуществления срочных сделок, и предоставления сообщений о них участникам клиринга;

6) определение размера начальной маржи, ее учета и внесения ( в случае признания биржевыми правилами обязательности такого внесения )

7) определение размера вариационной маржи — суммы средств, обязательность уплаты которых возникает у одной из сторон срочной сделки вследствие изменения расчетной цены данной сделки, учета такой маржи и внесения;

8) осуществление расчетов по срочным сделкам в режиме взаимодействия с расчетным учреждением (банком) и установление отношений с биржей в течение операционного дня.

Внедрение механизма фьючерсной торговли на товарных биржах приведет к эффективному использованию финансовых, земельных, имущественных и других ресурсов с точки зрения инновационного развития отраслей промышленности.

Смотреть использованные литературные источники

Ссылки на литературный источник не найдены. Просьба помочь развитию проекта путем предоставления правильных источников цитат.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *